京东许冉：恶性补贴是外卖市场的毒药

   北京亦庄京东总部七月底的一场专访，许冉的咖啡杯放在桌上已经凉透。这位京东集团CEO面对记者关于外卖大战的追问，用指节敲了敲桌面："做这事没意义，声量再大都没意义。"她口中的"这事"，正是席卷整个夏季的外卖补贴混战。七月的数字看似耀眼——美团和淘宝闪购单量屡创新高，某平台甚至宣布日订单突破1.5亿，但许冉看得透彻："大家都知道，这就是一个泡沫。"

   在行业陷入补贴狂欢时，京东外卖显得格外冷静。6月初公布日单量突破2500万后，再未更新战绩。当对手们用"0元购"吸引眼球，许冉在八月第一周签署的文件里，写的是"规范补贴行为、抵制恶性竞争"。这并非故作姿态，而是源于她对行业本质的判断："恶性内卷没有模式创新，也不产生增量价值，只会扰乱价格体系。"

   北京西二旗的一家川菜馆印证了许冉的观点。老板陈伟展示着手机里同时运行的三个接单平台："美团抽成23%，京东只要5%，但顾客都被免单吸引走了。"他后厨堆积着因超量订单未能及时配送而浪费的食材，七月光食材损耗就超过三万。这不是孤例——恶性补贴催生的虚假繁荣，让许多商家陷入接单亏本、不接单没流量的两难。

   京东的选择与众不同。达达骑手李斌刚拿到八月工资条，五险一金扣除栏不再是空白。"以前在别家跑单，摔了腿都得自己掏医药费。"如今他每月保障成本增加数百元，但京东通过智能调度系统压缩配送时间，用效率消化了这部分成本。目前京东全职骑手月入最高可达一万三，准时率反超行业均值15个百分点。

   技术中台正经历静默升级。工程师们重构着底层架构，外卖与京东主站的流量通道将在九月贯通。"用户点个口红，开会前就能涂上；深夜买降压药，9分钟送到家门口。"许冉描述的场景并非空想，京东前置仓里，药品与数码产品和生鲜并肩而放。这种即时零售生态，恰是美团尚未筑起的壁垒。

   监管风向已然转变。七月下旬市场监管总局约谈三家平台后，美团悄然撤下首页"零元吃大餐"的横幅，转而招募美食摄影师——用内容生态替代价格战。这印证了许冉的判断："当补贴消失，订单会断崖下跌。"而京东近200个餐饮品牌在平台实现订单破百万的成绩，靠的是全年免佣政策而非红包轰炸。

   "外卖是京东零售的一条腿，我们不争朝夕。"许冉的视线越过眼前硝烟。她桌上放着新修订的《反不正当竞争法》，法律条文里新增的"禁止扰乱市场价格体系"款项，为这场战役划清了底线。当行业集体退烧时，那些用五险一金构筑的骑手保障网络，用零佣金培育的商家忠诚度，或许才是穿越周期的真正船票。